达道宝美股波动中的稳健长跑选手：华尔街押注Pinterest(PINSUS)、Uber(UBERUS)与通用汽车(GMUS)

近期美股波动加剧，投资者正密切关注贸易战的最新动态以及美国大型企业的财报表现。尽管面临这些挑战，市场中仍有能够应对短期压力、实现强劲长期回报的企业股票。当前，华尔街顶级专家正青睐以下三只股票。

Pinterest(PINS.US)

第一只股票是社交媒体公司Pinterest，该公司定于11月4日发布第三季度财报。财报发布前夕，TD Cowen分析师约翰·布莱克利奇(John Blackledge)重申了对Pinterest的“买入”评级，并给出44美元的目标价。TipRanks的AI分析师同样看好Pinterest，给予其“跑赢大盘”评级和40美元的目标价。

布莱克利奇预计，Pinterest第三季度营收同比增长16.6%，这一增速既符合华尔街共识预期，也接近该公司自身业绩指引的上限。他表示：“我们预计息税折旧摊销前利润(EBITDA)将同比增长20%，超过营收增速，这主要得益于营收成本和研发支出的适度优化。”

这位五星级分析师对其预测保持信心，即2025年下半年至2026年，Pinterest营收仍将保持两位数的同比增长。这一预期部分得益于广告商对该公司Performance+营销工具的持续采用。

在与一家年管理广告支出超40亿美元的机构进行数字广告调研沟通后，布莱克利奇指出，2025年第三季度Pinterest的广告支出同比增长63%，较上一季度的66%略有放缓。TD Cowen的一位专家表示，Pinterest的Performance+营销类型仍保持稳定的采用率。

事实上，部分广告商已将其在Pinterest的全部广告预算转向Performance+。布莱克利奇介绍，Performance+于2024年末推出，最初搭载自动化创意工具，目前已新增自动化竞价工具及其他人工智能(AI)驱动的自动化功能。

Uber Technologies(UBER.US)

第二只推荐股票是网约车及配送平台Uber Technologies。近期，Evercore分析师马克·马哈尼(Mark Mahaney)与《网约车指南》及《无人驾驶摘要》创始人哈里·坎贝尔(Harry Campbell)共同举办季度网络研讨会，探讨网约车、配送及自动驾驶汽车(AV)生态系统的最新趋势。会后，马哈尼重申对Uber的“买入”评级，并给出12个月内150美元的目标价。与马哈尼一致，TipRanks的AI分析师也看好Uber股票，给予“跑赢大盘”评级和108美元的目标价。

马哈尼指出，坎贝尔对网约车供应端动态持积极态度，认为司机收益稳定且可观。坎贝尔观察到，网约车需求持续稳定，司机供应充足，尤其在Uber平台，其运营水平已接近“历史峰值”。尽管供应端表现强劲，打车定价仍维持高位，这既反映出需求弹性的持续性，也表明消费者缺乏替代选择(尤其是在机场接送和夜间出行场景)。

这位顶级分析师还特别提到坎贝尔关于自动驾驶汽车合作早期变化的评论——重点包括Alphabet旗下Waymo在“自有运营与第三方合作”战略上的调整，以及Uber不断扩展的自动驾驶汽车整合路线图。

马哈尼进一步指出，Uber司机收益稳定，平台利润率持续扩大。值得注意的是，Uber将“乘客车费与司机收入拆分”的模式，即便在司机收入保持稳定的情况下，仍推动了利润率的增量提升。

通过逐步的功能创新，Uber正致力于增强生态系统的“用户粘性”。该公司近期举办的“Only on Uber”活动推出了多项小幅功能更新，包括小费保障和安全强化措施。马哈尼表示，尽管这些更新不具备颠覆性，但坎贝尔认为，这是Uber“更广泛战略的一部分——随着自动驾驶汽车市场份额逐步扩大，为司机创造替代收入渠道”。

通用汽车(GM.US)

第三只推荐股票是通用汽车，尽管销量略有下滑，但这家凯迪拉克和别克的母公司仍超出华尔街营收及盈利预期，股价在周二上涨15%。通用汽车还上调了未来业绩指引，称关税影响低于预期。

第三季度财报发布后，瑞穗证券分析师维贾伊·拉凯什(Vijay Rakesh)重申对通用汽车的“买入”评级，并将目标价从67美元上调至76美元。相比之下，TipRanks的AI分析师对通用汽车的目标价为66美元，评级为“跑赢大盘”。

拉凯什表示：“我们对通用汽车保持乐观，原因包括关税负担与风险降低、盈利能力提升，以及通过C26E+平台实现内燃机(ICE)SUV和皮卡的本土生产所带来的推动作用。”

这位五星级分析师指出，受关税影响低于预期的推动，通用汽车上调了2025年息税前利润(EBIT)、每股收益(EPS)及调整后自由现金流的业绩指引。同时，通用汽车正缩减部分电动汽车(EV)计划以提升盈利能力，具体措施包括：将密歇根州电动汽车电池工厂的股权出售给LG新能源(同时保留另外两家电池工厂)，并计划在2027年前将猎户座工厂从专注电动汽车生产转型为内燃机汽车生产。

拉凯什认为，电动汽车业务亏损减少、关税挑战缓解、保修成本降低以及内燃机车型占比提升，将助力通用汽车实现北美业务息税前利润率回升至8%至10%的目标。其他推动因素包括：安吉星(OnStar)和超级巡航(Super Cruise)车型带来的50亿美元递延收入(毛利率约70%)，以及稳定的平均售价。